Podatek u źródła (WHT) a zwolnienie dywidendowe – najnowsze stanowisko NSA

Najnowsze orzecznictwo NSA potwierdza, że zwolnienie dywidendowe WHT nie wymaga efektywnego opodatkowania samej dywidendy u jej odbiorcy. Jednocześnie wyroki z 8 lipca 2026 r. zwiększają ryzyko przy strukturach wielopoziomowych: look-through approach (LTA) nie może zastąpić warunku bezpośredniego posiadania udziałów. Stanowisko NSA pozostaje przy tym w napięciu z objaśnieniami Ministerstwa Finansów z 3 lipca 2025 r.

---

Kiedy można zastosować zwolnienie dywidendowe WHT?

Warunki zwolnienia określa art. 22 ust. 4–4d ustawy o CIT. Jedną z podstawowych przesłanek jest bezpośrednie posiadanie co najmniej 10% udziałów lub akcji w spółce wypłacającej dywidendę. Co do zasady wymagany jest również nieprzerwany dwuletni okres posiadania.

Odbiorca dywidendy powinien podlegać opodatkowaniu od całości swoich dochodów i nie korzystać ze zwolnienia od opodatkowania całości dochodów.

---

Czy sama dywidenda musi być efektywnie opodatkowana?

Nie. NSA w wyroku z 3 czerwca 2026 r., II FSK 960/25, uznał, że art. 22 ust. 4 pkt 4 ustawy o CIT nie wprowadza warunku efektywnego opodatkowania konkretnej dywidendy.

Podobne stanowisko wynika z wyroku z 9 czerwca 2026 r., II FSK 1143/23. Zwolnienie przedmiotowe dotyczące dywidend w państwie rezydencji odbiorcy nie wyklucza więc samo w sobie zastosowania zwolnienia WHT w Polsce.

---

Czy status beneficial owner jest warunkiem zwolnienia?

W wyroku z 13 sierpnia 2025 r., II FSK 1510/22, NSA wskazał, że status rzeczywistego właściciela nie stanowi odrębnej przesłanki wymienionej w art. 22 ust. 4 ustawy o CIT.

Nie oznacza to jednak, że można pominąć tę kwestię w każdej analizie WHT. Płatnik nadal musi dochować należytej staranności, a status beneficial owner może mieć znaczenie m.in. przy stosowaniu przepisów antyabuzywnych i uzyskiwaniu opinii o stosowaniu preferencji.

---

Czy niewielka substancja holdingu wyklucza preferencję?

Nie automatycznie. W wyroku z 6 lutego 2026 r., II FSK 1150/25, NSA podkreślił, że zakres personelu, majątku czy outsourcingu należy oceniać z uwzględnieniem charakteru działalności spółki holdingowej.

Znaczenie mają m.in. wykonywane funkcje, sposób podejmowania decyzji oraz ekonomiczne uzasadnienie struktury.

---

Jak NSA ocenia look-through approach?

Największe ryzyko dotyczy obecnie struktur wielopoziomowych. W wyrokach z 8 lipca 2026 r. NSA uznał, że LTA może służyć identyfikacji rzeczywistego właściciela, ale nie pozwala przenosić między podmiotami warunku bezpośredniego posiadania udziałów.

Stanowisko to pozostaje w napięciu z objaśnieniami MF z 3 lipca 2025 r. oraz korzystnymi interpretacjami KIS dopuszczającymi LTA w określonych strukturach.

---

Co powinien sprawdzić płatnik przed wypłatą?

Przed wypłatą dywidendy do zagranicznego udziałowca należy przeanalizować m.in.:

• strukturę udziałową i okres posiadania udziałów,
• status oraz rolę odbiorcy dywidendy,
• sposób dysponowania należnością,
• rezydencję i zasady opodatkowania podmiotów,
• ekonomiczne uzasadnienie struktury,
• dokumentację potwierdzającą należytą staranność.

Znaczenie ma także próg 2 mln zł. Po jego przekroczeniu dla określonych należności na rzecz podmiotów powiązanych może znaleźć zastosowanie mechanizm pay and refund. Przepisy przewidują jednak instrumenty pozwalające stosować preferencje po spełnieniu warunków, w tym WH-OSC oraz opinię o stosowaniu preferencji.

---

Jeśli mają Państwo dodatkowe pytania prosimy skontaktować się z osobą odpowiedzialną za kontakt biznesowy z Państwem lub wysłać zapytanie poprzez formularz na stronie getsix®.

Skontaktuj się z nami »

***